Artikel · Kapitalanlagen & Quellensteuern
US-Anleihen & Treasuries bei Schweizer Wohnsitz
Wie werden US Treasury Bills, Treasury Notes, Treasury Bonds und US-Unternehmensanleihen besteuert, wenn der Anleger in der Schweiz wohnt? Entscheidend sind die Art des Instruments, die US-Quellensteuerregeln und die Schweizer Besteuerung von Zinserträgen und Vermögen.
US Fixed Income
US-Anleihe ist nicht gleich US-Anleihe
Anleger mit Schweizer Wohnsitz können US-Staatsanleihen unmittelbar halten, Unternehmensanleihen erwerben oder über Fonds und ETFs in den US-Anleihemarkt investieren.
Steuerlich ist diese Unterscheidung wichtig. Die direkte Zahlung von Zinsen auf einer US-Anleihe folgt anderen US-Quellensteuerregeln als eine Ausschüttung eines US-amerikanischen Bond-ETF.
Auch in der Schweiz muss deshalb zunächst festgestellt werden, welches Finanzinstrument tatsächlich gehalten wird und welcher Ertrag daraus erzielt wurde.
Instrumente
Welche US-Anlagen werden unterschieden?
U.S. Treasuries
Schuldverschreibungen des US Treasury, insbesondere Treasury Bills, Notes und Bonds. Je nach Laufzeit und Ausgestaltung entstehen laufende Zinsen oder Erträge aus dem Abschlag beziehungsweise Original Issue Discount.
US Corporate Bonds
Schuldverschreibungen US-amerikanischer Unternehmen. Für ausländische Anleger ist insbesondere zu prüfen, ob der Zins die Voraussetzungen für die Portfolio-Interest-Ausnahme erfüllt.
Bond-ETFs & Funds
Bei einem Fonds hält der Anleger keine einzelnen Treasuries oder Unternehmensanleihen. Die steuerliche Behandlung richtet sich deshalb nach dem Fondsanteil und dessen Ausschüttungen.
US-Quellenbesteuerung
Qualifizierendes Portfolio Interest kann in den USA steuerfrei sein
US-Zinsen sind grundsätzlich US-source income. Für ausländische Anleger enthält das US-Steuerrecht jedoch eine wichtige Ausnahme für qualifizierendes Portfolio Interest.
Erfüllt der Zins die Voraussetzungen dieser Ausnahme, fällt grundsätzlich keine US Federal Income Tax nach den Chapter-3-Regeln auf diesen Zinsertrag an.
- ausländischer beneficial owner
- qualifizierende registrierte Schuldverschreibung
- Portfolio-Interest-Voraussetzungen prüfen
- bestimmte Beteiligungs- und Sonderfälle ausgeschlossen
- W-8BEN beziehungsweise geeignete Dokumentation
- OID gesondert berücksichtigen
- US-Quellensteuer nicht automatisch mit Dividenden gleichsetzen
Treasury Bills, Notes & Bonds
US-Staatsanleihen sind für ausländische Anleger häufig besonders einfach
Zinsen auf US Government Obligations sind grundsätzlich US-source interest. Für einen nicht in den USA steueransässigen Anleger können jedoch die Portfolio-Interest-Regeln beziehungsweise besondere Ausnahmen für kurzfristige Schuldverschreibungen dazu führen, dass keine US-Quellensteuer erhoben wird.
Das bedeutet nicht, dass der Ertrag steuerfrei ist: Bei Schweizer Steueransässigkeit muss anschließend die Schweizer Besteuerung des Zinsertrags geprüft werden.
Schweizer Besteuerung
Zinsertrag und Vermögenswert müssen in der Schweiz deklariert werden
Für eine in der Schweiz steuerpflichtige Privatperson ist die fehlende oder reduzierte US-Quellensteuer nicht das Ende der Steueranalyse.
Zinsen
Steuerbare Zinserträge werden in der Schweizer Steuererklärung als Einkommen aus beweglichem Vermögen erfasst.
Steuerwert
Die gehaltene Anleihe beziehungsweise der Fondsanteil wird für die kantonale Vermögenssteuer mit dem maßgeblichen Steuerwert deklariert.
Umrechnung in CHF
USD-Erträge und USD-Vermögenswerte müssen für die Schweizer Steuererklärung in Schweizer Franken umgerechnet werden.
Struktur der Anlage
Direkte Treasury-Anlage oder Treasury-ETF?
Treasury direkt gehalten
Der Anleger ist unmittelbar Gläubiger der US-Staatsanleihe.
- direkter Zins beziehungsweise OID
- Portfolio-Interest-Regeln unmittelbar prüfen
- kein Fonds dazwischengeschaltet
- einzelner Steuerwert in der Schweiz
- Fälligkeit und Rückzahlung individuell bestimmbar
Treasury- oder Bond-ETF
Der Anleger hält einen Anteil an einem Fonds, der seinerseits Treasuries oder andere Anleihen hält.
- Fondsanteil statt direkter Anleihe
- Ausschüttungen steuerlich separat qualifizieren
- US-Fondsdomizil kann relevant sein
- Schweizer ICTax-Behandlung prüfen
- bei US-Personen zusätzlich US-Regeln beachten
US-Person mit Schweizer Wohnsitz
Für US Citizens gelten andere Regeln
Die Portfolio-Interest-Ausnahme ist vor allem für Nicht-US-Personen relevant. Ein US Citizen oder anderer US-Steuerresident wird grundsätzlich nach den normalen US-Regeln auf seine weltweiten Kapitalerträge besteuert.
Bei einer US-Person mit Schweizer Wohnsitz müssen US- und Schweizer Besteuerung deshalb koordiniert und gegebenenfalls Foreign Tax Credits berücksichtigt werden.
Beispiele
Typische Fälle
Schweizer Anleger hält US Treasury Notes
Eine in der Schweiz ansässige Person ohne US-Steueransässigkeit hält direkt Treasury Notes über ein Wertschriftendepot.
Schweiz: Zinsertrag als Einkommen und Anleihe als Vermögen deklarieren.
Treasury Bill wird mit Abschlag erworben
Der Anleger zahlt weniger als den späteren Rückzahlungsbetrag und erhält keinen klassischen laufenden Coupon.
US-Unternehmensanleihe
Eine Schweizer Privatperson hält eine registrierte Schuldverschreibung eines US-Unternehmens.
US Treasury ETF statt einzelner Treasuries
Der Anleger kauft einen US-domizilierten ETF, der ausschließlich US-Staatsanleihen hält.
Steuererklärung
Welche Unterlagen werden benötigt?
Instrument
- ISIN / CUSIP
- Emittent
- Fälligkeit
- Coupon
- Ausgabe- oder Erwerbspreis
- Rückzahlungsbetrag
Erträge
- Zinsabrechnungen
- OID / Discount
- Kauf- und Verkaufsabrechnungen
- Form 1042-S, soweit vorhanden
- einbehaltene US-Steuern
- Broker-Jahresauszug
Schweiz
- ICTax-Wert
- Steuerwert zum Jahresende
- USD/CHF-Umrechnung
- Wertschriftenverzeichnis
- Ertragsnachweis
- allfällige Quellensteuer
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