Kapitalanlagen vor dem Wegzug
Aktien vor oder nach dem Umzug in die USA verkaufen?
Wer mit erheblichen unrealisierten Kursgewinnen von der Schweiz in die USA zieht, sollte den Zeitpunkt eines geplanten Aktienverkaufs vor Beginn der US-Steueransässigkeit prüfen. Schweizer und US-Steuerrecht behandeln private Kapitalgewinne grundlegend unterschiedlich.
Pre-Move Tax Planning
Der gleiche Kursgewinn kann vor und nach dem Umzug unterschiedlich besteuert werden
Bei einem Wohnsitzwechsel von der Schweiz in die USA kann der steuerliche Zeitpunkt eines Aktienverkaufs erhebliche Bedeutung haben.
Solange eine Person ausschliesslich in der Schweiz steuerlich ansässig ist und die Wertschriften zum Privatvermögen gehören, sind private Kapitalgewinne grundsätzlich steuerfrei.
Wird dieselbe Position erst verkauft, nachdem die Person für US-Steuerzwecke Resident Alien geworden ist, fällt der Gewinn grundsätzlich in das US-System der Welteinkommensbesteuerung.
Deshalb sollten erhebliche stille Reserven bereits vor dem Wohnsitzwechsel sichtbar gemacht und mögliche Verkaufsentscheidungen nicht erst nach dem Umzug getroffen werden.
Schweizer Ausgangslage
Private Kapitalgewinne auf Aktien sind in der Schweiz grundsätzlich steuerfrei
Kapitalgewinne aus der Veräusserung von beweglichem Privatvermögen sind bei natürlichen Personen grundsätzlich von der Schweizer Einkommenssteuer befreit.
Zu beweglichem Privatvermögen gehören insbesondere privat gehaltene Wertschriften.
Beispiel
Eine Aktie wurde für CHF 100'000 erworben und hat vor dem Wegzug einen Marktwert von CHF 180'000.
Wird sie im Rahmen einer gewöhnlichen privaten Vermögensverwaltung für CHF 180'000 verkauft, ist der Kapitalgewinn von CHF 80'000 grundsätzlich kein steuerbares Einkommen in der Schweiz.
Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel
Die Steuerfreiheit gilt nicht, wenn die Tätigkeit steuerlich als selbständige Erwerbstätigkeit beziehungsweise gewerbsmässiger Wertschriftenhandel qualifiziert wird.
Ob dies vorliegt, wird anhand des Gesamtbilds und der in der Schweizer Praxis entwickelten Kriterien beurteilt.
Geschäftsvermögen
Gehören die Aktien zum Geschäftsvermögen, gelten andere Regeln. Ein Kapitalgewinn kann dann steuerbares Einkommen darstellen.
US-Steueransässigkeit
Nach Beginn der US Residency wird der weltweite Kapitalgewinn relevant
Ein Resident Alien wird für US-Steuerzwecke grundsätzlich ähnlich wie ein US Citizen besteuert. Das weltweite Einkommen ist in der US-Steuererklärung zu erfassen.
Dazu können auch Gewinne aus dem Verkauf von Aktien gehören, die bereits lange vor dem Umzug in der Schweiz erworben wurden.
Residency Starting Date
Im ersten US-Steuerjahr muss deshalb bestimmt werden, an welchem Tag die US-Steueransässigkeit beginnt.
Dieser Zeitpunkt kann insbesondere vom Green Card Test, Substantial Presence Test und den besonderen Regeln für das erste US-Resident-Jahr abhängen.
Dual-Status Year
Eine Person kann im Umzugsjahr für einen Teil des Jahres Nonresident Alien und für einen anderen Teil Resident Alien sein.
Der Verkaufszeitpunkt kann deshalb innerhalb desselben Kalenderjahres unterschiedliche US-Folgen haben.
US Citizen
Bei einem US Citizen besteht diese Trennung grundsätzlich nicht: Die US-Welteinkommensbesteuerung gilt unabhängig davon, ob die Person noch in der Schweiz oder bereits in den USA lebt.
Green Card bereits vorhanden
Auch bei Personen mit bereits bestehender US-Steueransässigkeit muss geprüft werden, ob die US-Steuerpflicht möglicherweise schon vor dem geplanten physischen Umzug besteht.
Timing
Verkauf vor oder nach Beginn der US-Steuerpflicht?
Verkauf vor US-Steueransässigkeit
- Schweizer Steueransässigkeit besteht noch.
- Private Kapitalgewinne sind in der Schweiz grundsätzlich steuerfrei.
- Zu prüfen ist, ob für US-Zwecke zu diesem Zeitpunkt tatsächlich noch Nonresident-Status besteht.
- US-Quellenregeln und besondere Nonresident-Regeln können im Einzelfall relevant sein.
- Transaktionskosten und Anlageziele müssen berücksichtigt werden.
Verkauf nach US-Steueransässigkeit
- Weltweite Einkünfte werden grundsätzlich vom US-Steuersystem erfasst.
- Ein Gewinn aus ausländischen Aktien kann US-steuerpflichtig sein.
- Historische Cost Basis bleibt relevant.
- Ein automatischer Step-up auf den Zuzugswert darf nicht unterstellt werden.
- Federal und gegebenenfalls State Income Tax müssen geprüft werden.
Vereinfachtes Beispiel
CHF 200'000 unrealisierten Gewinn vor dem Umzug
| Vor US Residency verkauft | Nach US Residency verkauft | |
|---|---|---|
| Anschaffungskosten | CHF 300'000 | CHF 300'000 |
| Marktwert / Verkaufspreis | CHF 500'000 | CHF 500'000 |
| Ökonomischer Gewinn | CHF 200'000 | CHF 200'000 |
| Schweizer Einkommensteuer | Bei Privatvermögen grundsätzlich keine Einkommensteuer auf den Kapitalgewinn | Nach Wegzug grundsätzlich nicht der zentrale Besteuerungspunkt |
| US-Steuer | Abhängig davon, ob tatsächlich noch Nonresident-Status besteht und welche US-Regeln anwendbar sind | Bei US Resident grundsätzlich Teil der US-Welteinkommensbesteuerung |
Das Beispiel dient nur dazu, den möglichen Timing-Unterschied zu zeigen. Es ersetzt keine Berechnung des konkreten US-steuerlichen Gewinns.
Cost Basis
Der Marktwert beim Zuzug wird nicht automatisch zur neuen US Cost Basis
Eine häufige Fehlannahme ist, dass der Beginn der US-Steueransässigkeit automatisch zu einer Neubewertung aller vorhandenen Aktien zum Marktwert führt.
Ein allgemeiner automatischer Step-up allein wegen des Wohnsitzwechsels sollte nicht unterstellt werden.
Historische Anschaffungskosten
Kaufdatum, Kaufpreis, Kapitalmassnahmen und sonstige Veränderungen der Cost Basis sollten deshalb vor dem Umzug dokumentiert werden.
Mehrere Käufe
Bei Positionen, die über Jahre in mehreren Tranchen aufgebaut wurden, können unterschiedliche Anschaffungskosten bestehen.
Aktiensplits und Kapitalmassnahmen
Splits, Spin-offs, Fusionen, Rückzahlungen und andere Ereignisse können die historische Cost Basis beeinflussen.
Marktwert am Umzugstag trotzdem dokumentieren
Auch wenn daraus nicht automatisch eine neue steuerliche Basis entsteht, ist der Marktwert am Wohnsitzwechsel für die Dokumentation und Planung sinnvoll.
Währungsumrechnung
CHF-Gewinn und USD-Gewinn können unterschiedlich sein
Schweizer Anleger betrachten Wertentwicklung häufig in CHF. Für die US-Steuererklärung muss die steuerliche Berechnung dagegen nach den anwendbaren US-Regeln in USD erfolgen. Wechselkursbewegungen können deshalb dazu führen, dass der steuerliche US-Gewinn nicht einfach dem in Franken wahrgenommenen Anlagegewinn entspricht.
Historische Anschaffungskosten müssen für US-Zwecke gegebenenfalls in USD bestimmt werden.
Auch der Verkaufserlös muss nach den US-Regeln in die funktionale Währung umgerechnet werden.
Die Entwicklung des USD/CHF-Kurses kann den US-steuerlichen Gewinn gegenüber der CHF-Betrachtung verändern.
Haltedauer
Auch die Haltedauer der Aktien kann nach dem Umzug relevant sein
Das US-Steuerrecht unterscheidet bei Kapitalgewinnen grundsätzlich zwischen kurzfristig und langfristig gehaltenen Kapitalanlagen.
Deshalb sollte bei einem geplanten Verkauf nach Beginn der US-Steueransässigkeit nicht nur die Höhe des Gewinns, sondern auch die Haltedauer der konkreten Position dokumentiert werden.
Bereits lange vor dem Umzug erworbene Aktien
Dass eine Aktie bereits während der Schweizer Wohnsitzzeit erworben wurde, bedeutet nicht, dass die frühere Haltedauer für US-Zwecke generell bedeutungslos ist.
Mehrere Lots
Bei mehrfachen Käufen können einzelne Lots unterschiedliche Anschaffungskosten und Haltedauern aufweisen.
Nicht jeder Wertpapierverkauf ist gleich
Sonderfälle getrennt prüfen
| Position | Besonderheit |
|---|---|
| US Citizen | Bereits vor dem Umzug grundsätzlich US-Welteinkommensbesteuerung |
| Green-Card-Inhaber | Bestehenden US-Steuerstatus vor dem Verkauf bestimmen |
| Schweizer Fonds / europäische ETFs | Zusätzlich PFIC-Regeln prüfen |
| Mitarbeiteraktien / RSUs | Erwerbseinkommen und Kapitalgewinn müssen getrennt werden |
| Optionen | Gewährung, Vesting, Ausübung und Verkauf können unterschiedlichen Regeln folgen |
| Beteiligung an eigener AG/GmbH | Beteiligungs- und Unternehmenssteuerfragen zusätzlich prüfen |
| Geschäftsvermögen | Schweizer Kapitalgewinn kann steuerbar sein |
| Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel | Schweizer Steuerfreiheit privater Kapitalgewinne kann nicht vorausgesetzt werden |
Aktien sind nicht dasselbe wie Fonds
PFIC ist bei Fonds ein zusätzliches Thema
Direkt gehaltene Aktien einer operativen Schweizer oder europäischen Gesellschaft sind nicht allein deshalb PFICs, weil die Gesellschaft ausserhalb der USA sitzt.
Bei Schweizer und anderen nicht US-domizilierten Fonds und ETFs kann die PFIC-Problematik dagegen besonders relevant sein.
Diese Anlagen sollten deshalb separat vom normalen Aktienportfolio überprüft werden.
Schweizer Fonds vor dem Umzug in die USA →Entscheidungsfaktoren
Welche Fragen vor einem Verkauf beantwortet werden sollten
| Frage | Warum wichtig? |
|---|---|
| Bin ich bereits US-steuerpflichtig? | Entscheidet, ob überhaupt ein Pre-Residency-Timing-Effekt bestehen kann |
| Wann beginnt meine US Residency? | Bestimmt den relevanten steuerlichen Stichtag |
| Gehören die Aktien zum Privatvermögen? | Voraussetzung für die typische Schweizer Kapitalgewinnsteuerfreiheit |
| Wie hoch ist der unrealisierte Gewinn? | Bestimmt die wirtschaftliche Bedeutung der Planung |
| Wie hoch ist die historische Cost Basis? | Grundlage der späteren US-Gewinnberechnung |
| Ist ein Verkauf ohnehin geplant? | Steuerplanung sollte Anlageentscheidungen nicht ohne wirtschaftlichen Grund erzwingen |
| Welcher US-Bundesstaat ist das Ziel? | State Income Tax kann zusätzlich relevant sein |
| Handelt es sich tatsächlich um eine Aktie? | Fonds, ETFs, Optionen und Beteiligungen können andere Regeln auslösen |
Praktisches Vorgehen
Aktienportfolio vor dem Wegzug in vier Schritten prüfen
Aktien, Stückzahlen, Kaufdaten und aktuelle Marktwerte zusammenstellen.
Historische Anschaffungskosten mit den aktuellen Marktwerten vergleichen.
Schweizer Wegzug und Beginn der US-Steueransässigkeit zeitlich festlegen.
Steuerliche Folgen, Anlagestrategie und Transaktionskosten gemeinsam bewerten.
Dokumentation
Diese Depotdaten sollten vor dem Umzug gesichert werden
| Unterlage | Zweck |
|---|---|
| Depotübersicht | Sämtliche Positionen zum Umzugszeitpunkt erfassen |
| Kaufbelege | Historische Anschaffungskosten nachweisen |
| Transaktionshistorie | Mehrere Lots und Verkäufe nachvollziehen |
| Corporate Actions | Splits, Spin-offs und andere Basisveränderungen dokumentieren |
| Marktwerte vor dem Umzug | Vermögensstand und stille Reserven dokumentieren |
| Umzugsdaten | Steuerlichen Übergangszeitpunkt nachweisen |
| Green Card / Visa-Unterlagen | US-Steuerstatus bestimmen |
Typische Fehler
Was bei Aktien vor dem Wegzug häufig übersehen wird
| Fehleinschätzung | Problem |
|---|---|
| „Entscheidend ist einfach der Tag meines Fluges.“ | Steuerlicher Wegzug und US Residency Starting Date müssen separat bestimmt werden. |
| „Beim Zuzug bekommen meine Aktien automatisch neue Anschaffungskosten.“ | Ein allgemeiner automatischer Step-up darf nicht vorausgesetzt werden. |
| „Ich kann nach dem Umzug verkaufen, weil der Gewinn noch in der Schweiz entstanden ist.“ | Für einen US Resident kann der Verkauf grundsätzlich Teil der US-Welteinkommensbesteuerung sein. |
| „Ich bin US Citizen, also kann ich den Gewinn durch Verkauf vor dem Umzug vermeiden.“ | US Citizens unterliegen grundsätzlich bereits vor dem Umzug der US-Welteinkommensbesteuerung. |
| „Aktien und ETFs sind steuerlich dasselbe.“ | Nicht US-domizilierte Fonds können zusätzliche PFIC-Regeln auslösen. |
| „Mein Broker kennt meine historische Cost Basis.“ | Bei Depotübertragungen oder ausländischen Brokern können historische Daten fehlen. |
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